一、快手港股发行获得超额认购。1月26日,快手正式向港交所递交了公司上市发行方案。快手是“下沉市场四天王”中继拼多多、趣头条之后,第三家上市的互联网公司。下沉市场是中国三四线城市及以下市场的代称,这些年,多家互联网公司在这个市场迅速崛起,除了拼多多、快手,还有互联网保障公司水滴,这三家公司分别在电商、短视频和健康保障领域成为“下沉市场之王”。在一二线市场被互联网巨头垄断后,新的平台公司只能发力三四线城市,以农村包围城市,快手抢在抖音前面上市。如果未来下沉市场也开始充分竞争,也就证明整个市场的饱和。对于互联网巨头目前的估值,我们认为,只要出现增长上的降缓,未来的股价就会承压,毕竟还有反垄断法出台,未来这些互联网巨头的财报业绩极为关键。

二、因快手发行利好推动游戏板块大涨。游戏板块近期表现不错,三七互娱等股票的表现可圈可点,短期刺激是快手的上市,但是本质上是超跌反弹和业绩支撑。抱团板块出现越来越大的分歧后,低位的游戏包括医药都有不错的表现,这是今年不错的方向。2021年1季度,游戏市场面临高基数增长压力,我们认为并不需要过度担忧,上市游戏公司重磅产品储备丰富,有望推动市场迎来新一轮新品上线周期。版号审核趋严、渠道变革与让利皆有利于优质CP 议价能力的提升,发行侧有望通过数据化买量+立体化营销矩阵的方式提升效率,控制买量成本。目前板块仍有低位优势,可重点关注。

投资观点:创业板向上关注5日均线反压及量能配合。大盘可看空,个股不做空,尤其是超跌、滞涨、绩优、成长性佳的中小盘股,只会迟到而不会缺席!回踩关注企稳信号,回调不破重要支撑位仍是低吸良机。一些已有企稳迹象的科技、次新、医药、半导体、元器件等都可以低吸关注。

陈联胜

大连瀚泽资产管理有限公司 首席执行官