一、特斯拉纳入标普500首日大跌6.5%。自疫情后在3月份砸出个大底后,特斯拉如脱缰野马一般不断创新高,诞生了不到一年10倍的盛况。这一路过来,质疑声不断,同时还有华尔街机构做空,但是一切的空头都被无情打爆,印证了时代车轮不可逆的真理。特斯拉当前市值已经超过6000亿美元,并且正式纳入标普500指数,共同基金们又不得不被动配置成份股,那是不是证明完全没有空头了?未必,从特斯拉的天量成交来看,已经有资金在聪明的先撤离,要知道特斯拉的确是新能源汽车的全球领军者,但是特斯拉的今年的销量预计是50万量,但是全球汽车销量是8000万+级别,占比仍然很小,就算未来还会高增长,但是当前的股价也透支了部分未来的成长,特斯拉一家的市值已经超过全球车企,未来股价再高速上涨,就可能直接挑战苹果市值了。因此,泡沫一定有,后面看特斯拉的业绩能否更加超预期。

二、苹果要启新能源汽车。12月21日,据中国台湾《经济日报》报道,苹果公司的首款电动汽车Apple Car原型车已经在美国加州上路测试,将于2021年9月发布,较原先外界猜测的2023年至少提前两年。苹果都要来分羹新能源汽车了,证明特斯拉是全球领先,但是他的护城河并没有大家想像的那样牢不可破,苹果早在2014年就开始研发新能源汽车,苹果的产品包括新手机从来不是最早的,但是一般是最成熟的,证明2021年新能源技术已经开始成熟,或者说市场已经开始起来,苹果进来抢占市场是一定能抢到一定份额的,同理未来的其他科技巨头也可能进入这个行业领域,特斯拉是否还能够占据那么明显的地位?答案可能是有疑问的,至少未来的挑战者都很强,特斯拉不是没有威胁。

三、欧洲大力推动新能源。欧洲是碳排放最严格的地方,欧盟委员会已经展开进一步收紧汽车二氧化碳排放限制的计划。日前德国大众表示,如果欧盟绿色协议获批,大众需要在欧洲建设40座电池工厂,大众表示将在电动车和自动驾驶方面的投资额度从去年的600亿欧元提高至730亿欧元,到2030年大众将在欧洲、中国和美国生产2600万辆电动车。传统车企对于新能源的投资在持续加大,技术研发和储备已经足够,就等产品上线。介时,新能源车企之间的博弈会非常激烈,特斯拉未来就稳赢,到时候的新能源车企在激烈竞争下的各项成本上升不可避免。

投资建议:以上是从特斯拉、苹果等巨头、传统车企巨头三方面分析得出,目前新能源的资产泡沫真的有点大,龙头特斯拉其实也没有我们想像的那么具备绝对的领先优势,因为总体体量还是有限,未来新能源市场还会持续高增长,但是车企的的竞争也会更加激烈,就像智能手机的前些年是高增长行业,但是竞争过于激烈,连诺基亚都倒下,大多数企业过得并不好,而三星、LG、高通等就过得非常滋润。因此,未来新能源汽车行业受益最大的还是电池以及其他的核心零配件方面,以及无人驾驶等应用端的领域。

陈联胜

大连瀚泽资产管理有限公司 首席执行官