蚂蚁集团上市本是板上钉钉的事情,最后还是出了岔子;美国总统大选如果没有新冠疫情,特朗普连任应该也是顺理成章,但是最后也是成就了乔拜登。不确定性,变与不变,动与静,动中静,永远是世间真理,一切都没有永恒。分析事件对A股市场的影响亦是如此,是动态的,不确定的。

一、大白马蚂蚁集团延缓上市。蚂蚁集团上市是近期国内资本市场的焦点中的焦点,上市进程真是一波三折,连最后临门一脚都出岔子,不得不说成也马总,败也马总!当然当前的蚂蚁集团暂缓上市不能说是一种失败,只能说是上市途中的一个插曲,再艰难最终还是能到达胜利的彼岸!因此,对A股的确切影响其实更多在心理层面,短期利好是释放资金增加流动性,利空是最好的公司离我们又远一点。但是蚂蚁集团早晚也要上市,好公司就应该上市,把钱投给最好的公司就是最正确的事情。

二、不时闪崩的白马股。近期的市场对所有投资者而言都是备受煎熬,超短题材在注册制下放大了风险不好做,可转债火爆后马上监管降温,再到白马股不时上演着闪崩的走势,眼看价值投资也要崩了,茅台要崩了,长春高新要崩了,但是闪崩后的白马反而企稳了。比亚迪、美的集团、五粮液等白马股不断创新,连格力电器都快回到前期高点,离历史新高也并不遥远,仿佛新高就在眼前!白马的闪崩更多是机构调仓换股的原因,只要白马的基本面不改,未来一旦企稳又是走在新高的路上。

三、全面注册制强化白马的投资价值。近日,上交所制定《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》,将推进科创板建设和注册制改革,按照部署,推动全面实行股票发行注册制,从源头把好上市公司质量关。全面注册制下,优质白马会进一步强化,超级品牌上市公司会在全面注册制后更显龙头地位。

四、拜登当选对A股的影响。拜登当选的政策里最重要的是加税、移民、环保、新能源、医保。对大企业和富人加税会让美国经济受损,长期而言会影响美国股市估值,进而使港股估值下移,最后影响到A股。同时没有了特朗普这样的天天怒怼美联储的总统,温和的拜登能让美联储继续大放水吗?如果不能,也会影响全球市场流动性。

投资建议:大选落幕,不管美国主张怎样的政策中国A股年前的上涨概率都非常大。首先中国经济的基本面并没有出现任何问题,外资也是持续流入,在今年全球的主要经济体中中国是唯一保持正增长的国家,所以对于A股的影响只是存在板块的轮动,大方向没有改变。我们会持续关注优质白马的走势,特别是有政策利好的新能源板块,比如,比亚迪等优质白马股新高后回调30%左右一般会是一个非常好的建仓点,只要我们从中选择基本面良好、业绩稳步增长、现金流充裕的标的,后面大概率会再创新高,同时今年涨幅比较小的格力电器、同仁堂、欧普照明等标的都可以持续关注,以上观点是一个分析视角,不作为投资建议,仅供参考!

陈联胜 著

大连瀚泽资产管理有限公司 首席执行官